沒想到可轉(zhuǎn)債割起韭菜來,比炒股還狠,上市公司一紙公告,就猶如一把鐮刀伸向了投資者。
5月6日,A股迎來開門紅,但買了泰晶科技的可轉(zhuǎn)債的投資者今夜應(yīng)該睡不好覺了。
晚間公司公告,發(fā)泰晶科技布提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的提示性公告,后續(xù)將公布贖回登記日、贖回程序、價格、時間等具體事宜。數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日泰晶轉(zhuǎn)債收盤價為364.94元,轉(zhuǎn)股溢價率為170.83%。
也就說,一夜之間,買了“泰晶轉(zhuǎn)債”的投資者,要虧掉60%。
泰晶科技:提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”
5月6日晚間,泰晶科技公布,公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期間,連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日收盤價格不低于“泰晶轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%(即23.27元/股),已觸發(fā)“泰晶轉(zhuǎn)債”的贖回條款。
公司于2020年5月6日分別召開第三屆董事會第十七次會議和第三屆監(jiān)事會第十一次會議審議通過了《關(guān)于提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的議案》,同意公司此次對已發(fā)行的“泰晶轉(zhuǎn)債”行使提前贖回權(quán),提前贖回全部“贖回登記日”登記在冊的“泰晶轉(zhuǎn)債”。
根據(jù)公司《募集說明書》及相關(guān)規(guī)定,贖回登記日收市前,“泰晶轉(zhuǎn)債”持有人可選擇在債券市場繼續(xù)交易,或者以轉(zhuǎn)股價格17.90元/股轉(zhuǎn)為公司股份(可轉(zhuǎn)債持有人可向開戶證券公司咨詢辦理轉(zhuǎn)股具體事宜)。贖回登記日收市后,未實(shí)施轉(zhuǎn)股的“泰晶轉(zhuǎn)債”將全部凍結(jié),停止交易和轉(zhuǎn)股,被強(qiáng)制贖回。此次贖回完成后,“泰晶轉(zhuǎn)債”將在上海證券交易所摘牌。
投資者一夜之間虧掉63%
泰晶科技的公告代表什么意思呢?我們先來科普一下可轉(zhuǎn)債的交易。
市場上有一個投資品種,通常上漲的時候跟隨股票的節(jié)奏,下跌的時候參考債券的特性。這里所說的就是可轉(zhuǎn)債。可轉(zhuǎn)債全名——可以轉(zhuǎn)換成股票的債券。這里可以看出,可轉(zhuǎn)債同時具有債性和股性。
可轉(zhuǎn)債本身是一種債券但是具有轉(zhuǎn)換成股票的功能,所以它兼具債券的安全性和股票的高收益性,是由上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。
作為債券的時候,它擁有到期享受每年固定利息的權(quán)利。當(dāng)轉(zhuǎn)換成股票的時候,就享受和股東同等的權(quán)利。
可轉(zhuǎn)債的面值是100塊錢一張,當(dāng)發(fā)行可轉(zhuǎn)債時候會有一個轉(zhuǎn)股價,通常情況下轉(zhuǎn)股價是固定的。
例如債券面額100000元,除以轉(zhuǎn)換價格50元,即可換取股票2000股,合20手。如果A公司股票市價已達(dá)到60元,投資人一定樂于轉(zhuǎn)換,因?yàn)閾Q股成本為轉(zhuǎn)換價格50元,換到股票后立即以市價60元拋售,每股可賺10元,總共可賺到20000元。反之,如果A公司股票市價已跌到40元,投資人一定不愿意去轉(zhuǎn)換。因?yàn)閾Q股成本為轉(zhuǎn)換價格50元,假如真想持有該公司股票,應(yīng)該直接去市場上以40元買,何必用50元成本轉(zhuǎn)換取得呢?此時直接債券持有到期,賺取票息。
可轉(zhuǎn)債的特點(diǎn)是:
1、T+0交易,可以當(dāng)日買入當(dāng)日賣出;
2、和債券一樣,沒有漲跌幅限制;
3、比普通債券多了一種收益來源:可以換成股票賣了,賺取股票漲幅收益;
4、牛熊通吃——熊市,可以當(dāng)成債券一樣拿在手里,防御性強(qiáng);牛市,可以轉(zhuǎn)成股票賣了,進(jìn)攻性強(qiáng)。
我們看回泰晶轉(zhuǎn)債。近一段時間,泰晶轉(zhuǎn)債的債券價格已經(jīng)被爆炒到天花板上了。截至5月6日收盤,轉(zhuǎn)股價值134.75元,價格364.94元,溢價率170.83%。
債券價格被炒到364.94塊錢,根據(jù)轉(zhuǎn)股價17.9元計(jì)算,轉(zhuǎn)債票面價格(100)/轉(zhuǎn)股價格(17.9元)=轉(zhuǎn)股后股票數(shù)量,再用股票數(shù)量*當(dāng)前股價=134元。
也就是說,買入一張轉(zhuǎn)債,轉(zhuǎn)換成對應(yīng)的股票,價格卻只有134.75元,一下子虧掉63%。買到就是虧到,而且是血虧一大半。
而贖回,是轉(zhuǎn)債發(fā)行公司的權(quán)利。對投資人有強(qiáng)制性。如果滿足贖回條件,持有人手中的可轉(zhuǎn)債就會被以某個價格強(qiáng)制收回。通過強(qiáng)制贖回條款,公司可以促使投資人轉(zhuǎn)股,從而免去債務(wù)負(fù)擔(dān)。
公司公告稱,根據(jù)有關(guān)規(guī)定和公司《公開發(fā)行 A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》(簡稱“募集說明書”)約定:“在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi),如果公司 A股股票連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的 130%(含),或本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足人民幣 3,000萬元時,公司有權(quán)按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。”
也就是說,投資者只剩下兩個選擇:
一是轉(zhuǎn)股(虧63%)
二是趕緊賣出泰晶轉(zhuǎn)債,但問題是沒人會來接盤,賣掉也只是虧多虧少的問題了,肯定會在二級市場迎來爆錘,最終價格會回歸到135元左右,總之,橫豎都是虧慘了。
而值得注意的是,最新數(shù)據(jù)顯示,泰晶轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股余額在3000萬左右,而今天的成交額竟然高達(dá)8.4億!可見投資者爆炒可轉(zhuǎn)債有多瘋狂,脫離正股基本面、純粹擊鼓傳花的強(qiáng)博弈,換手率高達(dá)百分之八九百!
而公司之前也發(fā)過公告,稱不行使提前贖回泰晶轉(zhuǎn)債的權(quán)利。但公告說的是3月分不提前贖回,但沒說5月份不提前贖回。